“东南亚小腾讯”Sea在美股一骑绝尘 Grab也加快了赴美上市的脚步

据媒体报道,东南亚超级应用 Grab 拟通过 SPAC 赴美上市。据了解,Grab 目前正在与资产管理公司 Altimeter Capital Management LP 洽谈,并计划与 Altimeter 控股的一家特殊目的收购公司合并。如果交易达成,Grab 的估值将在350亿美元至400亿美元之间。

事实上,今年年初就有消息称 Grab 将于今年赴美上市。媒体1月18日消息称,Grab 计划在2021年赴美 IPO,募资金额将在20亿美元左右。仅在一个多月后,又传出了 Grab 将通过 SPAC 赴美上市的消息。据知情人士透露,Grab 此举是为了加快上市进程。当然目前也不能排除其仍然通过传统 IPO 形式在美国上市的可能。

SPAC,赴美上市的“快速通道”

如今,SPAC 上市在美国备受追捧。较于传统 IPO 形式,对于想要上市的经营实体企业(以下简称企业)来说,通过 SPAC 上市有着进程更加快捷、费用较低、风险可控等优势 。

首先,SPAC 前期已完成了证监会及交易所的挂牌流程,所以只要完成并购,企业便可获得上市公司的身份。在通过了美国证监会(SEC)的审核后,企业最快可以在3-6个月内完成上市。

费用方面,由于 SPAC 已是上市公司并可募集资金,合并企业无需支付券商承销费,相较于 IPO 方式所花费的成本可节省50%左右。

此外,由于 SPAC 的原理是“造壳”上市(即发起人为了收购提前设立一个壳公司), 因此 SPAC 公司并无业务或实业资产,仅有现金,公司资产透明,有效降低了传统借壳上市存在的内幕交易等方面的风险。

据纳斯达克2020年12月28日的数据显示,2020年,通过 SPAC 上市募集的资金总额达到了798.7亿美元,超过了2019年创纪录的136亿美元。此外,2020年 SPAC 的募资总额也超过了传统的 IPO(截至12月28日筹集了679亿美元)。

近年来,包括东南亚在线旅游平台 Traveloka、Tokopedia 在内的东南亚企业们正在考虑通过 SPAC 上市,现在 Grab 也加入其中。

Grab 式成长:兵来将挡,水来土掩

从2012年至今,Grab 从网约车平台逐步发展成为了业务涉及网约车、移动支付、外卖、快递、保险等领域的超级应用,且市场覆盖了新加坡、马来西亚、印尼、泰国、越南、柬埔寨、菲律宾和缅甸等东南亚国家。

“一路开挂”的成长离不开其背后资本的不断支持。谈及 Grab 的融资情况,据 Crunchbase 的数据显示,截至2021年3月,Grab 总共从33笔融资中募集了超过120亿美元。在 Grab 的“融资史”上,投资方包括了软银 、MUFG、滴滴、Uber、淡马锡、GGV、Tiger Global 等投资机构和知名企业。

这也为其不断地开拓业务提供了必要的支持。毕竟在东南亚这片创业热土上,想要打造超级应用的企业并不止 Grab 一家。此外,在 Grab 业务覆盖的共享出行、配送、移动支付等赛道中也是高手环伺。

除了强烈的竞争,突发的疫情也给 Grab 造成了一定程度的影响。据 TechCrunch 报道,疫情期间,东南亚多个国家的居民采取在家隔离措施,这导致 Grab 网约车服务的业绩在该年的3月至4月有了明显的下降 。但 Grab 的按需配送服务却增长了20%-30%。

面对这一情况,Grab 在网约车、外卖、支付和金融服务等核心业务上迅速做出了调整。例如,Grab 将无生意可做的网约车司机调配给了提供外卖服务的 GrabFood 和负责按需配送服务的 GrabExpress 。

据悉,在2020年3月至4月间,共有14.9万名网约车司机成为了“外卖小哥”和“快递员”。在马来西亚,每天大约有18000名司机从事送货上门服务。除了网约车司机外,还有许多下岗和赋闲在家的人也加入了外卖或按需配送的行列。

为进一步满足居家用户不断增长的需求,公司还扩大了 GrabFood,GrabMart 和 GrabExpress 的服务规模。除了在“出行和配送”服务上做出了调整外,Grab 还将2020年的业务重点集中在了将此前仅在线下经营的小型商店、摊贩、夫妻老婆店等搬到线上。

据悉,通过业务调整,Grab 在2020年的净收入总额同比增长约70%。

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