毕马威中国报告:2021年IPO公司VC/PE机构渗透率达63%

4月27日,毕马威中国发布的《2021年中国股权投资动态》报告显示,在疫情逐渐得到控制和宏观经济持续恢复的背景下,2021年VC/PE市场新成立基金增长显著,投资数量和投资金额实现双增长,大额融资案例在多个行业涌现。

值得一提的是,报告还显示,2021年,中国企业在A股,港股及海外市场IPO数量达656例,其中414家上市公司有VC/PE机构背景,IPO公司PE/VC机构渗透率达63%,处于5年峰值。

具体来看,2021年,VC/PE市场新成立基金增长显著,新成立基金共9748只,同比增长27.8%。基金总认缴规模为8025亿美元,同比增长34.5%。从基金类型来看,母基金增长尤为迅速。报告显示,2021年新成立母基金总规模达到1017亿美元,为2020年规模的两倍以上,创近5年新高。

毕马威中国金融业主管合伙人张楚东表示:“母基金规模的快速增长得益于国家对战略性高精尖产业和‘专精特新’企业的支持,各级政府通过设立政府引导基金和大型产业母基金,引导社会资本更好地支持重点行业和企业,推动中国创新引领发展。”

从投资端看,2021年VC/PE市场投资整体企稳,总投资规模为1992亿美元,较2020年同比增长10.2%,显示出后疫情时代投资者的信心已逐渐改善。2021年单笔投资规模(中位数)为900万美元,同比上升47%,资金进一步向成熟期的项目积聚,显示出投资机构风格趋于谨慎。

从行业来看,2021年投资规模位列前五的分别是医疗健康、IT及信息化、互联网、制造业、金融,分别占比19%、16%、12%、10%和7%。

值得一提的是,“专精特新”小巨人企业在投资市场上受到资本的青睐。报告显示,2021年共有284家“专精特新”小巨人企业获得不同轮次的投资。从行业分布来看,半导体芯片(49家)、高端制造(29家)、医疗器械(15家)等细分行业最受投资者青睐。总投资规模超1亿美元的小巨人企业共11家。

在退出方面,IPO已成为PE/VC机构实现退出的主要方式。通过IPO实现退出的交易数量由2020年的2540例增至2021年的2756例,增长9%。与此同时,2021年机构通过并购实现退出的数量较2020年大幅降低,降幅达44%。

此外,报告还展望了2022年股权投资市场的趋势。包括股权投资将更加注重技术创新,“专精特新”型项目受到更多关注;政府引导基金和产业基金加速发展,成为股权投资市场的重要参与者;投资机构向聚焦垂直专业化和扩大管理规模构建生态两个方向发展;股权投资份额二级交易市场发展加快,退出渠道进一步畅通;投后管理逐渐成为PE/VC机构的核心竞争力等。


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