长水教育在美上市首日跌破发行价,收盘下跌12%

当地时间3月11日,长水教育在纽交所上市,股票代码为FHS。长水教育开盘即破发,上市首日开盘价较IPO发行价跌约5%。截至收盘,股价跌幅扩大至12%,报8.8美元。

长水教育此次IPO发行500万ADS(如果承销商行使选择权购买全部ADS,则为575万ADS),每ADS包括3股A类普通股,发行价为10美元/ADS。

公司预计从此次发行中获取收益4650万美元,所得收益将用于建立新学校并进行战略性收购和投资;招聘并培训教师,升级课程并研究教学方法;升级信息技术系统,建设“智能校园”和购买教学设备;支付租赁款项; 及营运资金和一般公司用途。

招股书显示,2017-2019年、2019年及2020年前三季度,公司营收分别为人民币2亿元、2.5亿元、3.4亿元、2亿元和2.8亿元。

期内,净利润分别为4710万元、-1.7亿元、3170万元、755万元和3394.6万元。

从营收构成来看,长水教育的主要营收来源是客户,期内占总营收的比重分别为98.6%、94.6%、91.7%、92.8%和90.9%。

来自客户营收的比例逐年下降,而政府合作协议营收逐年上升。期内,政府合作协议营收分别为296.8万元、1364.7万元、2780.4万元、1551.2万元和2568.3万元。

资本邦注意到,该公司的资产负债率一直处于高位。2018年、2019年和2020年前三季度,资产负债率分别为91%、86.4%和87%。

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