宾酷网络回复创业板问询 返点盈利模式、与乐视网发生大额销售被关注

近日上海宾酷网络科技股份有限公司(简称“宾酷网络”)公开回复了创业板问询并更新了2020年度财务数据。

证监会网站9月3日刊登的《关于上海宾酷网络科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函之回复报告 》披露了主要问询问题。在创业板问询中,深交所主要关注主营业务、媒体资源、客户、关于股东、资金拆借、其他应收款、采买成本等共计29个问题。

关于返点盈利模式。根据招股说明书,常规营销代理服务业务中,发行人主要通过与客户、供应商间的返点价差获得盈利。深交所要求说明,补充披露部分合同供应商支付给发行人的代理服务费是否为返点的一种形式,供应商对发行人返点的具体表现形式,报告期各期发行人向客户支付返点、自供应商收取返点和代理服务费(如有)的具体金额以及返还形式、时间,报告期各期计入当期损益的返点和代理服务费收入、返点支出金额;

宾酷网络回复,报告期各期前五大供应商合同中,仅有武汉瓯越网视有限公司在合同中有“代理服务费”相关表述。根据合同约定,在乙方(即武汉瓯越网视有限公司)满足以下条件下,应当向甲方(即公司)支付广告代理费,武汉瓯越网视有限公司在合同中约定的“代理服务费”即供应商返点。由于部分供应商合同系媒体供应商提供的格式文本,因此在表述上略有差异,但实质意义相同。

常规返点一般根据全年采购总量、回款时间等情况,经公司与供应商协商确定,并在年度框架合同或单笔合同中进行约定。根据返点比例是否与投放金额挂钩又可以进一步分为阶梯返点与固定返点。具体而言,阶梯返点即根据采购金额区间给予公司不同比例的返点。固定返点则是无论全年投放金额多少,均按照固定的比例给予公司返点。

资源返点系部分供应商根据全年贡献情况进行额外的返点奖励,并通过签订《资源返点补充协议》方式确定,一般在年终协商确定。

供应商返点的返还形式包括抵扣媒体采购款和银行转账两种方式,且主要以抵扣媒体采购款形式为主。第一种情况下,公司在支付媒体采购款时直接扣减返点金额进行支付;第二种情况较少,主要在与斗鱼等少量媒体合作过程中使用该方式。以斗鱼为例,公司全额支付当年媒体采购款后再计算全年返点金额,对账后由斗鱼以银行转账方式将返点支付给公司。

客户返点的返还形式包括抵扣媒体采购款和银行转账两种方式。对于国际4A 客户,主要采用银行转账方式,即国际 4A 客户全额支付当年媒体采购款后再计算全年返点金额,对账后由公司以银行转账方式将返点支付给客户;对于非国际 4A 客户,主要采用抵扣媒体采购款方式,即客户在支付媒体采购款时直接扣减返点金额进行支付。

关于股东。发行人股东李倩玲曾担任传立媒体中国区 CEO、WPP 集团中国区 CEO,现持有发行人 1,509,330 股股份,占比 3.06%;2018 年、2019 年 WPP集团为发行人前五大客户之一;李倩玲于 2016 年 4 月以受让和增资方式入股宾酷有限,其中,受让实际控制人季瑜 3%股权,受让价格 112.64 元/注册资本,增资取得 2%股权的股份,增资价格 361.83 元/注册资本,前述股权转让已确认股份支付;深交所要求说明,补充披露李倩玲入股宾酷有限的具体原因,2016 年 4 月股权转让及增资协议的主要条款内容,是否存在对李倩玲入股附带引入客户资源等条件,WPP集团成为发行人的主要客户之一是否与李倩玲入股密切相关;

宾酷网络回复,李倩玲入股宾酷有限原因系李倩玲系行业内资深专家,拥有丰富的广告行业从业经验,公司希望引入李倩玲为公司业务发展提供帮助与背书,李倩玲亦看好公司的发展,同时认可季瑜为首的公司管理团队,因此投资入股宾酷有限。”公司与李倩玲的股权转让及增资协议中不包含引入客户资源的特殊条款,报告期内公司与 WPP 集团的交易主要发生在 2018 年和 2019 年,即李倩玲离开WPP 集团之后。

关于采购合同。发行人与乐视网、乐融致新电子科技(天津)有限公司签订的《乐视网广告代理协议》附三方抵扣条款,约定发行人对乐视网信息技术(北京)股份有限公司的预付款、应收账款等可以用于优先抵扣公司对乐视旗下媒体上投放广告形成的广告发布费用;发行人与乐融全景文化传媒(北京)有限公司签订《乐融广告代理协议》;2017 年对乐视网收入为 3,886.79 万元,2018 年、2019 年发行人对乐视网的应收账款和预付账款合计计提坏账准备 1,955.43 万元、1,766.72 万元,其中 2018 年预付款合计计提减值 1,145 万元,2019 年为 577 万元。深交所要求补充披露发行人明知乐视网经营困难的情况下仍与其发生大额销售的原因及合理性,相关销售收入金额与期末应收账款余额是否匹配;

宾酷网络回复,公司对乐视网的销售主要集中于 2017 年下半年,合作的内容主要系公司为其提供乐视手机、乐视电视等产品的营销推广服务及销售部分程序化媒体资源,涉及的销售金额合计为 3,886.79 万元,2017 年以后无新增销售业务。

2017 年下半年,公司认为乐视网虽然已经有负面新闻出现,但是孙宏斌 2017年以 150 亿元战略入股乐视网,同年 7 月正式当选董事长,而且乐视 TV 累计家庭用户量较大,拥有大量的 OTT&OTV 媒体资源,因此公司对乐视网的OTT&OTV 业务仍持有较为乐观的态度,且公司预期对乐视网形成的相关应收账款可通过采买乐视媒体资源进行抵扣;同时公司基于与乐视网的良好合作基础,经过公司内部综合考虑评定后,决定在 2017 年 9 月至 12 月期间为乐视网提供相关广告服务。

综上,公司与乐视网的业务往来一方面基于公司对乐视网未来经营业务的乐观态度,另外一方面符合当时各自的商业需求,具有商业合理性。

招股书显示,宾酷网络是一家新媒体营销企业,主营业务是为客户提供媒介策略制定及优化、媒介采买等服务。具体而言,公司的业务又分为常规营销代理服务和程序化营销代理服务。

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