磨铁招股书透露作家“当年明月”收入:三年版税4280万

近日,北京磨铁文化集团股份有限公司(磨铁集团)创业板发行上市获受理。磨铁的营收主要来自于图书策划与发行、影视剧策划与开发,前者以其出版的《明朝那些事儿》、《盗墓笔记》为代表,后者的主要案例包括其担任电影《少年的你》的非执行制片方等。

此外,磨铁还云集了多位知名作家供应商。最近三年,磨铁对《明朝那些事儿》作者“当年明月”的图书版权及数字阅读累计采购金额为4284.29万元;2019年及2020年,对作家“大冰”的图书版权累计采购金额为2139.64万元;2019年,对作家“南派三叔”的图书版权采购金额为990.49万元。

由于磨铁按与“当年明月”约定的结算周期支付采购金额,截至2020年末,磨铁对其的大额应付账款为5989.3万元。其中,1年以内的款项为1506.58万元,1年以上的款项为4482.73万元。

2018年至2020年,磨铁的营收从7.58亿元增至8.82亿元,两年复合增速为7.9%。最近三年,其归母净利润分别为6718.36万元、3949.92万元及9033.56万元。2019年归母净利润的下滑,主要系其当年期间费用、信用及资产减值损失同比大幅增加所致。

截至今年6月23日,磨铁创始人漆峻泓及沈浩波合计支配磨铁62.09%的股份,为共同实控人。沈浩波的另一个身份为著名诗人,假设以计划发行占发行后总股本不低于25%的股份、拟募资9.03亿元的IPO方案估算,他在磨铁集团上市时的身家将有可能达到8.61亿元。

去年当当、京东分列第一大、第三大客户

招股书显示,磨铁的主营业务收入包括图书策划与发行、影视剧策划与开发、数字阅读三大板块。

2018年、2019年及2020年,图书策划与发行板块的收入分别为5.62亿元、6.56亿元及6.81亿元,占主营业务收入的比例分别为74.87%、83.47%及77.53%,为磨铁的核心板块。

从产品类别上看,图书策划与发行板块的收入主要来自文学类、社科类、少儿类三类,三者2020年在该板块的收入占比分别为51.21%、33.18%、10.57%。

磨铁旗下排名前三位的畅销书,也反映了其在上述几类图书类别的优势。截至2020年末,《明朝那些事儿》系列、《盗墓笔记》系列、《疯了!桂宝》系列的累计销量分别为3200万册、1500万册、720万册,它们分属人文社科类、文学类及少儿类。

从销售模式上看,图书策划与发行板块的收入主要来自线上代销、线下代销,两者2020年在该板块的收入占比分别为57.64%、40.11%。磨铁称,其线上代销客户主要为当当、京东、博库等电商平台,线下代销客户主要为江苏凤凰新华等书店及民营分销商。

2020年,当当旗下的天津当当科文、京东旗下的江苏圆周分别贡献了1.37亿元、7736.01万元的收入,分列该板块的第一大、第三大客户,同时也是磨铁的第一大、第三大客户。

最近三年,影视剧策划与开发板块的收入则分别为1.04亿元、4555.48万元及1.25亿元,主营业务收入占比分别为13.84%、5.8%及14.2%,在2018年及2020年均为磨铁的第二大营收板块。

磨铁称,其具备丰富的版权资源,围绕内容生态对版权进行深度开发,通过自身资源对优秀的版权进行多元化开发以实现版权价值最大化。招股书显示,该板块的主要案例包括磨铁参投的电影《飞驰人生》、《夺冠》,以及参与联合拍摄并担任非执行制片方的电影《少年的你》等。

招股书显示,对磨铁持股24.08%的第一大股东优酷信息,最近三年分别贡献3773.58万元、2959.47万元及1103.74万元的收入,分别位列该板块的第二大、第一大及第三大客户,同时在2018年成为磨铁的第五大客户。

数字阅读板块最近三年实现的收入较少,分别为8451.73万元、8412.36万元及7211.63万元,主营业务收入占比分别为11.26%、10.7%及8.21%。

磨铁称,数字阅读业务包括原创网络文学、电子书和有声作品等,其通过数字阅读业务进行广泛的版权孵化、开发与运营。2020年,数字阅读板块的前五大客户为字节跳动、腾讯旗下的上海阅文信息及北京酷我科技、亚马逊旗下的北京世纪卓越、掌阅科技。

在图书策划与发行、影视剧策划与开发两大板块的带动下,磨铁最近三年的营收分别为7.58亿元、7.91亿元及8.82亿元,两年复合增速为7.9%。最近三年,其毛利率分别为38.74%、41.2%及36.28%,其中2020年毛利率下降主要因优化管理存货、加大废旧书化浆所致。

不过,磨铁最近三年的归母净利润分别为6718.36万元、3949.92万元及9033.56万元,呈先降后增之势。根据招股书判断,2019年的归母净利润出现下滑,主要为其当年期间费用同比增长15.28%、信用及资产减值损失合计同比增加148.61%所致。

两位创始人为实控人,优酷持股24%属于投资人

截至今年6月23日,阿里巴巴旗下的优酷信息持有磨铁24.08%的股份,为其第一大股东;磨铁创始人、董事长漆峻泓,以及磨铁创始人、总经理沈浩波,分别持有其19.84%的股份,为其并列第二大股东。

由于漆峻泓、沈浩波在2015年12月签订《一致行动人协议》,至今始终保持一致行动关系;并且两人合计直接持有磨铁39.67%的股份,合计直接或间接支配磨铁62.09%的股份。持股比例及支配股份比例均显著高于其他股东,因此招股书将两人认定为共同实控人。

磨铁还表示,因为第一大股东优酷信息属于投资人,董事会层面仅提名一名董事参与董事会决策,其在股权、董事会层面均无法对公司实施控制,亦未介入公司日常经营管理。优酷信息与沈浩波、漆峻泓也不存在关联关系,因此其未被认定为共同实控人。

值得注意的是,沈浩波合计直接或间接持有磨铁约31.76%的股份。他的另一个身份是著名诗人,近年曾因代表作家同百度谈判、批评余秀华诗歌等事件多次成为舆论焦点。

假设以招股书披露的发行占发行后总股本不低于25%的股份、募资9.03亿元的方案估算,沈浩波合计持有的股份或将下降至约23.82%,磨铁集团的估值或将达到36.13亿元。以此估算,沈浩波在磨铁集团上市时的身家将有可能达到8.61亿元。

此外,磨铁长青持有磨铁9.92%的股份,该合伙企业由漆峻泓、沈浩波全资持股的天津磨铁领航担任GP,漆峻泓、沈浩波、对磨铁长青持股26.38%的浙江出版联合集团分别担任LP。浙江出版联合集团由此被认定为关联方。

最近三年,浙江出版联合集团旗下的浙江出版传媒股份分别贡献7069.72万元、6894.25万元及8802.86万元的收入,均为磨铁的第二大客户。

除了著名股东,磨铁还云集了多位知名作家供应商。

最近三年,石悦均为磨铁的图书策划与发行版权采购前五大供应商,对他的累计采购金额为4045.76万元;同期他也均为磨铁的数字阅读业务采购前五大供应商,对他的累计采购金额为238.53万元。两者合计,磨铁最近三年对石悦的累计采购金额为4284.29万元。

由于磨铁按与石悦约定的结算周期支付采购金额,截至2020年末,磨铁对其的大额应付账款为5989.3万元。其中,1年以内的款项为1506.58万元,1年以上的款项为4482.73万元。

2019年及2020年,焉冰跻身磨铁的图书策划与发行版权采购前五大供应商,对他的累计采购金额为2139.64万元。2019年,徐磊也成为图书策划与发行版权采购前五大供应商,当年对他的采购金额为990.49万元。

招股书显示,石悦、焉冰、徐磊分别为《明朝那些事儿》、《乖,摸摸头》、《盗墓笔记》的作者,他们的笔名分别为“当年明月”、“大冰”、“南派三叔”。

本次上市,磨铁仍计划将大部分募集资金用于版权运营建设。其拟使用募资中的4.29亿元,计划在3年内合计购买小说、少儿、社科等各领域的图书1704种。其还打算将1.43亿元募资,用在版权加工投入、市场开发与运营、铺底流动资金等版权运营建设的细分项目上。

另外,磨铁还计划在为期3年的建设工期中,使用2.11亿元募资在天津宁河建设运营总部;拟动用募资中的1.2亿元补充流动资金。

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