爱美客“顶风”收购Huons Bio欲为港股上市造势,监管“灵魂拷问”如何应对?

“近日,爱美客在资本市场中的动作频繁,先是高调宣布欲赴港股上市,再是收购Huons Bio为上市造势。然而,在这一过程中,诸多的异常点受到了监管的密切关注。”

6月24日,爱美客收到了深交所的关注函。其中,爱美客运用超募资金收购Huons Bio等一系列行为受到了监管的密切关注。

爱美客此次收购的Huons Bio为韩国肉毒市场第四大参与者,2019年其肉毒素产品在韩国本地市场份额达5%。爱美客于2018年9月与Huons签订A型肉毒毒素产品在中国的合作协议,代理期10年+,目前已获得了三期临床批准,进入临床阶段。

2020年,Huons Bio的净利润为0.28亿元,而本次投资计算其市值为35亿,对应20年收购估值PE为125倍,远高于行业平均水平。

同时,高达7384.03%的增值率也引起了深交所的注意,监管要求公司结合Huons Global前次股权转让时间、作价、增值率以及Huons Bio设立时间,补充说明本次交易是否存在较前次增值较高的情形,如存在,请补充说明原因及合理性。

而公司收到关注函的另主要原因之一便是,此次,爱美客更改超募资金用途的行为似乎并没有在事前进行披露。对此,深交所要求公司补充说明是否存在改变超募资金用途的行为,是否按照本所《创业板股票上市规则》履行审议程序和信息披露义务,是否存在应披露未披露情形。

在关注函文末,深交所更是直接警告公司称:上市公司必须按照国家法律、法规和本所《创业板股票上市规则》,规范运作,认真和及时地履行信息披露义务。

事实上,对于公司IPO所募资金的用途,公司一直在反复更改。4月8日,公司发布公告称,公司拟以“注射用基因重组蛋白药物研发项目”和“去氧胆酸药物研发项目”尚未使用的募集资金对诺博特进行增资的议案已经通过。

值得注意的是,也正是在今年四月,Huons Bio从Huons Global分拆设立。对此深交所也是发出了“灵魂拷问”道:请结合Huons Bio设立时间、背景等,补充说明Huons Bio于2021年4月从Huons Global分拆设立的原因,是否专为本次交易分拆设立。

而公司宣布收购Huons Bio的时点恰逢是公司宣布欲赴港股上市的前后。6月24日,公司发布公告称,爱美客董事会已经通过公司发行H股股票并在港交所主板上市,以及转为境外募集股份有限公司,并将向香港联交所作出电子呈交系统申请,另外董事会通过了在港交所主板上市前滚存利润分配方案。

业内人士表示,此次公司赴港上市前的紧急收购就是为了丰富公司产线,弥补产品过于单一的缺点,为赴港造势。

爱美客目前的拳头产品是嗨体——一种注射用透明质酸钠复合溶液。该产品是一款颈部修复产品,目前暂无已上市竞品。可以说,嗨体是爱美客目前唯一的“护城河”,靠市场上的先发优势和独占性取得了一席之地。

但看似领先的优势,却并非那么牢固,华熙生物旗下的cytocare玻尿酸无源植入物在申报注册时,已将颈部抗衰老作为了适应范围,其预计3年左右能获得批文。另一方面,伴随着嗨体的示范效应,预计其他公司的产品扩大适应症至颈部抗衰老将会提上日程。嗨体能保持多久的巅峰状态,尚属未知。

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。