通行宝过会:今年IPO过关第194家 华泰联合过11.5单

深交所创业板上市委员会2021年第34次审议会议于昨日召开,审议结果显示,江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司(以下简称“通行宝”)首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。这是今年过会的第194家企业。

  通行宝此次发行的保荐机构为华泰联合证券有限责任公司,保荐代表人为蒋坤杰、陈晓锋。这是华泰联合证券今年保荐成功的第11.5单IPO项目。此前,1月7日,华泰联合证券保荐的浙江金沃精工股份有限公司过会;1月13日,华泰联合证券保荐的奥精医疗科技股份有限公司过会;1月21日,华泰联合证券保荐的东鹏饮料(集团)股份有限公司过会;2月25日,华泰联合证券保荐的山东威高骨科材料股份有限公司过会;3月31日,华泰联合证券、安信证券联合保荐的北京同益中新材料科技股份有限公司过会;4月8日,华泰联合证券保荐的孩子王儿童用品股份有限公司过会;5月25日,华泰联合证券保荐的南京诺唯赞生物科技股份有限公司过会;6月3日,华泰联合证券保荐的嘉和美康(北京)科技股份有限公司过会;6月11日,华泰联合证券保荐的江苏泽宇智能电力股份有限公司过会;6月16日,华泰联合证券保荐的精进电动科技股份有限公司过会;6月17日,华泰联合证券保荐的江苏海力风电设备科技股份有限公司过会。此外,3月17日,华泰联合证券保荐的上海康鹏科技股份有限公司被否。(注:2家券商联合保荐每家券商按0.5计算)。

  通行宝是全国领先的为高速公路、干线公路以及城市交通等提供智慧交通平台化解决方案的供应商。公司主要业务包括以下三个方面:第一,主要以ETC为载体的智慧交通电子收费业务,包括ETC发行与销售、电子收费服务业务等,重点拓展高速公路、城市交通智慧收费及管理系统的建设与运营;第二,以云技术为平台的智慧交通运营管理系统业务,主要包括智慧交通运营管理的系统软件开发、综合解决方案和系统技术服务;第三,智慧交通衍生业务,主要为以“ETC+”为内核开展生态场景搭建,融合车辆加油、保险、路域经济、养车用车等车生活,开展ETC生态圈业务。

  江苏交控系通行宝的控股股东,其实际控制人为江苏省国资委。截至招股说明书签署日,江苏交控直接和间接合计持有公司82.70%的股权。

  通行宝拟在深交所创业板上市,本次发行数量不超过6000万股(不含采用超额配售选择权发行的股票数量),且不低于本次发行完成后股份总数的14.74%。公司和主承销商有权行使超额配售选择权,超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量(不含采用超额配售选择权发行的股票数量)的15%。本次发行不涉及公司股东公开发售股份。通行宝此次拟募集资金5.59亿元,其中,1.23亿元用于ETC城市静态交通建设项目,1.47亿元用于智能交通云平台升级及产业化项目,8404.67万元用于ETC生态运营平台建设项目,1.55亿元用于智慧交通研究院建设项目,5000.00万元用于补充流动资金项目。

  上市委会议提出问询的主要问题

  1.报告期内,发行人为江苏省交通运输厅授权的唯一 ETC发行服务机构,主营业务收入集中来源于发行人的控股股东江苏交控。请发行人代表结合行业政策变化、ETC发行销售业务的市场竞争格局,说明发行人是否对控股股东存在非市场化的重大依赖,是否具备独立经营能力。请保荐人代表发表明确意见。

  2.请发行人代表结合高速公路收费年限、未来ETC市场的发展空间、ETC储值卡沉淀资金的变化趋势,说明发行人相关业务是否具备可持续性,以及发行人为保持经营稳定性所采取的具体措施。请保荐人代表发表明确意见。

  3.请发行人代表说明未将其获取的江苏省唯一ETC发行服务机构的授权界定为特许权,计入资产负债表并分期摊销的会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。请保荐人代表发表明确意见。

  需进一步落实事项

  发行人为江苏省唯一的ETC发行服务机构。请发行人结合利润构成中ETC储值卡沉淀资金收益占比较高的情况,进一步说明ETC行业授权政策变化趋势、ETC储值卡停止新增发行、资金监管政策变动情况对发行人持续经营能力的影响,并在招股说明书中进行风险提示。请保荐人发表明确意见。

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