证监会:禁止主要从事金融投资类业务的企业在科创板上市

4月16日,证监会召开例行新闻发布会。

证监会发行部副主任李维友表示,证监会修订《科创属性评价指引(试行)》。此次修订的内容,包括新增研发人员超过10%的指标,形成4+5的科创评价指标;建立负面清单制度;完善专家库制度;交易所在发行审核中,关注发行人的自我评估是否客观,中介机构把关是否勤勉尽责等。

李维友表示,这次完善科创属性的评价指标体系的主要思路,有这四个方面,一是,进一步强化了科创板姓“科”的定位;二是,建立清晰可操作的负面清单,严格限定科创板的行业领域,积极支持新一代信息系统、高端装备等六大行业领域的硬科技企业在科创板上市。对金融科技模式创新等类型的企业,根据企业科创属性情况,从严把关,限制在科创板上市。禁止的房地产和主要从事金融投资类业务的企业在科创板上市。

三是,充分发挥交易所科技咨询委的作用;

四是,突出定性和定量综合研判,严防研发投入注水、突击购买专利。

此次,证监会明确了主要从事金融投资类业务的企业禁止在科创板上市,也意味着如果创投机构想在国内上市,并不能选择科创板。

2021年1月8日,深圳市地方金融监管局发布《关于促进深圳股权投资持续高质量发展的若干措施(征求意见稿)》,其中提到探索优秀股权投资管理机构上市制度安排。

关于创投机构上市,一直都是行业内的关注焦点,也是相对比较敏感的话题,此次深圳率先提出探索也体现了先试先行的魄力,堪称一个里程碑事件。

有投资人戏言,现在连卖水的公司都能上市,真正挖金矿的股权投资基金管理公司却迟迟未得成行。

从国际经验来看,海外的私募巨头们早就在2007年便掀起了上市潮——黑石2007年在纳斯达克上市,KKR在2010年上市,凯雷在2012年上市。

2014年4月29日,九鼎集团正式挂牌新三板,这也是国内私募基金管理机构“亲身”链接资本市场的首次尝试。

挂牌后,九鼎迅速获得数轮巨额融资,还先后拿下了公募基金和券商的牌照。巅峰时期,九鼎集团旗下还拥有九信资产、中捷保险经纪、九恒金服、借贷宝等子公司,逐渐构筑起全牌照的金控版图。

九鼎的先例在前,后续包括中科招商、硅谷天堂、信中利等私募股权机构均奔新三板而来。

据2015年全国股转系统披露的数据显示,当年全年新三板完成融资1216亿,而包括九鼎投资、中科招商等多家私募机构的融资累计超过了300亿元。

中科招商令A股市场印象深刻的,是在2015年股灾期间,通过旗下投资平台对10多家上市公司扫货举牌,这些公司大多市值不到40亿元,壳股特征明显,市场也称中科招商为“囤壳大王”。

然而,2015年末,证监会宣布暂停私募基金管理机构在新三板挂牌和融资,并对前期融资的使用情况进行调研。而后续随着股转系统对挂牌私募机构的整改,监管对金控集团政策的收紧,曾经辉煌的新三板挂牌私募也落得一地鸡毛。

2017年12月26日,中科招商被全国股转系统强制摘牌。据光大证券披露核查报告,中科招商2016年度收取的基金管理费和业绩报酬仅占全部收入的41.39%,不符合监管层“80%以上”的要求。

2018年3月,九鼎公告称,因涉嫌违反证券法律法规,证监会已对九鼎集团进行立案调查。此外,信中利目前也在出售。

2021年1月,证监会行政处罚预先告知书显示,九鼎集团因2014年二次定增中信批违规而受处罚,罚款60万元;同时,公司控股股东因涉及小股东为其代持股份被罚没6亿元。

对九鼎的处罚终于尘埃落定,而私募股权基金上市也再被重提。业内人士普遍认为,推动创业投资机构上市,有利于更好地利用直接融资推动创新创业,也能够通过资本市场募集长期资本的方式解决“募资难”的问题。

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