德勤:一季度港交所融资金额飙升842%3只超大新股占比近七成

4月7日,德勤中国发布2021年第一季度中国内地和香港新股市场回顾及展望报告,预计两地市场将于2021年余下时间继续表现活跃,这有赖于来自全球不同货币及经济宽松政策产生的充裕流动性,以抵御因持续疫情发展而带来的负面经济影响。

近日,两地受市场波动的影响有限,而由于高增长﹑新经济企业于疫情期间所担当的重要角色,故将仍然为最受欢迎的投资板块。但是普遍来说,随着投资者对新经济业务加深认识,预期此类企业的估值将趋向更为合理的水平。

报告指出,按2021年一季度所募集的资金和新股数量来分析,受市场对美国经济前景抱乐观情绪的影响,加上医疗﹑医药﹑生物科技新股和3宗超大规模新股上市的推动,纳斯达克已经领先并夺得全球新股市场的领导地位。香港交易所则因为3只极大型新股上市居于第二位,纽约证券交易所和伦敦证券交易所紧随其后。上海证券交易所暂列第五位。

截至3月31日,今年以来香港32只新股上市融资1328亿港元,融资金额为过去多年第一季度同期的新高,虽然新股数量下跌14%,但融资金额急攀842%,而2020年第一季度则有37只新股融资141亿港元。在2021年第一季度,接近七成的融资总额来自3只非常庞大的不同股权架构新股,当中两只为第二上市。

德勤中国全国上市业务主管合伙人纪文和表示:“这得益于新经济新股的强力推动,而这些新股贡献近九成的融资总额。香港作为成功的国际金融中心,尤其是吸引外来资金的能力获得企业及投资基金的广泛认同。”

2021年一季度,中国内地100只新股上市合计融资761亿元人民币,相比2020年一季度有51只新股融资781亿元人民币,新股数量同比增加96%,而融资金额减少3%。上海共有57只新股上市融资524亿元人民币,深圳共有43只新股上市融资237亿元人民币。

纪文和补充说:“创业板试点注册制的优势正在扩大,而上交所科创板市场表现稳定。因此,我们注意到两个市场的新股发行节奏在本季度提速。与此同时,为了避免市场过热,整体融资规模均减小。”

尽管美国市场有针对海外发行人加强监管的法案,然而市场对美国经济复苏信心回升,推动更多的中国企业于2021年第一季度到美国上市,特别是云端技术及科技服务相关的企业。市场上有20家来自中国企业的新股融资43.7亿美元,新股上市数量和融资金额分别大幅增长233%和1081%。而2020年第一季度仅完成6宗IPO,融资3.7亿美元。

德勤中国全国上市业务组维持对2021年香港新股市场的预测,预计今年约有120至130只新股融资逾4000亿港元。该预测基于全球货币宽松政策导致大量资金通过投资基金和投资工具在市场寻求高回报投资机会,在美国上市的中概股持续作第二上市的热潮,以及包括生物科技公司在内的新经济企业上市支持。

德勤中国全国上巿业务组华东区主管合伙人谢明辉表示:“由于疫情仍然持续,我们认为,在宏观经济回复强劲增长(如通胀)前,市场仍将有充裕资金用于高回报投资上。与此同时,市场消息和计划上市的企业名单所显示,于美上市的中概股和许多新经济公司仍然热衷于在香港上市。香港市场有能力于2021年募集超过2010年近4500亿港元融资金额。”

报告指出,在2021年余下三个季度,上交所科创板和创业板将带领内地新股市场增长。德勤预测,2021年全年,上交所科创板将有150至180宗IPO,融资大概2500亿至3000亿元人民币;创业板将有140至170家企业上市,融资约1400亿至1700亿元人民币;主板约有120至150只新股上市,融资1300亿至1700亿元人民币。大多数新股将来自制造业和科技企业的中小规模发行人。